インデックスファンドに投資するなら、投資信託とETF、どちらが良い？
日本株の株価指数（日経平均株価や東証株価指数［TOPIX］）に連動することを目指すインデックスファンドに投資する際、「投資信託と上場投資信託（ETF）、どちらが良いですか」という質問を良く受けます。今日はその質問に回答します。
投資信託とETFのメリット・デメリットを比較すると、1冊の本が書けるくらいたくさんあります。全て書くことはできないので、今日は特に重要なこと、インデックス投資を始めるに当たって知っておかなければならない売買方法の違いと、売買に関するメリット・デメリットを解説します。
結論からいうと、投資信託もETFも一長一短で一概にどちらが良いとは言えません。簡単に始められる点で投資信託は優れていますが、使い方（売買の仕方など）に習熟すればETFの方が使い勝手が良い面もあります。
日経平均インデックスファンドを例に、投信とETFを比較します。
＜日経平均連動型の投資信託とETF：売買方法の違い、売買に関するメリット・デメリット比較＞
日中、忙しくて場（取引所での価格変化や売買注文の入り方）を見ていられない人には、投資信託が便利かもしれません。価格変化を見ながら、指値を考えたりすることのできる人には、ETFが良いとも言えます。
なお、ETFを選ぶ際、時価総額や流動性は大切です。なるべく時価総額が大きく、流動性が大きいものを選びましょう。
ETFには、もう一つ、投資信託にはない別のメリットがあります。「貸株サービスに出して貸株料を得る」ことです。ETFは、一般の上場株式と同様に、貸株に出せることがあります。ETFに長期投資するならば、同時に貸株に出すことで、貸株料を稼ぎながら投資することを考えて良いと思います。
ただし、NISA（ニーサ：少額投資非課税制度）口座で保有しているETFは、貸株サービスに出すことができません。特定口座などで保有している場合に限り、貸株サービスを検討したら良いと思います。
以下、「貸株サービス」【注】について詳しく解説します。
貸株サービスを利用するメリットとデメリット
以下にメリットとデメリットをまとめました。
【注】楽天証券の貸株には、「貸株サービス」と「信用貸株」がありますが、今日のレポートでは「貸株サービス」に絞って、説明します。
＜貸株（かしかぶ）のメリット＞●お持ちの株式を、貸株に出すと、貸株金利が得られます。 ＜貸株のデメリット＞●貸株をしたままだと、配当金や株主優待が得られません。 |
長期保有銘柄は、貸株（かしかぶ）に出せば、貸株金利を得られる
貸株サービスとは、お客さまが保有している株を楽天証券に貸し出すことで、期間に応じた金利が受け取れるサービスです。簡単に言うと、株のレンタル料がもらえるということです。
例えば、貸株金利が年率1.0％の銘柄を200万円貸し出した場合、1年間で2万円の金利が得られます。
楽天証券は、皆さまから借り受けた株式を、機関投資家などに貸すことで、貸株金利を得ています。その中から、皆さまに、金利をお支払いしています。
2026年7月15日現在、楽天証券が貸株サービスの対象としている銘柄は、全部で4,367銘柄あります。うち、貸出金利が年率1％を超えている銘柄が279銘柄あります。貸株サービスの貸出金利の下限は年率0.1％です（信用貸株では0.05％）。貸出金利は、毎週見直しています。
日経平均やTOPIXに連動するように設計されているETFや、米国の株価指数であるS＆P500種指数に連動するように設計されているETFなどにも、貸株サービスに出せるものがあります。資産形成のために、日本や米国の株価指数に連動するETFに長期投資するならば、貸株サービスに出して貸株金利を得ながら長期投資するのも良いと思います。
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