60代の年金ライフ！終焉に向かっての医療費も心配…積立王子の年代別ポートフォリオ診断　60代リタイア編

「米国一点突破」のインデックスは危険！日本株アクティブファンドを組み込むべし

　元銀行員、というだけあって、若いころから金融リテラシーが高く、資産形成に関する意欲も高かったと推察します。預貯金1,500万、運用4,000万というバランスは極めて理にかなっている状態で素晴らしい。

　インフレについての懸念が大きい様子ですが、この比率を維持できていれば心配することもありません。ただ、その金融資産の内容が「インデックスファンド一本やり」なら話はちょっと変わってきます。

　もし中身がS＆P500種指数（S＆P500）や全世界株式ファンド（オールカントリー）なら、投資先は米国偏重が極端に大きくなっています。しかも今の米国はトランプ政権以降、国家ガバナンスのリスクが大きく乗っかっている状態。世界的なドルへの信認低下が深刻です。

「米国がこれまでの延長線上で成長し続ける」という盲信は、この世代にとっては命取りになりかねません。

　提案したいのは、資産の半分を日本株のアクティブファンドにシフトすること。インフレに強い会社を能動的に選ぶアクティブ運用なら、インデックスを上回るリターンが期待できるだけでなく、通貨分散の観点でも理にかなっています。

　また、70歳になっても月1万円でいいから積み立て投資は続けるべき。「もう出口だから」と積み立てをやめてしまう人が多いのですが、買値の平準化（偏りをなくす）は、精神安定剤としても収益向上の面でも一生有効です。

　幸い、アルバイト収入もあり、メンタルやフィジカルも適度に健全である様子がうかがえます。たとえ収入の数パーセントであっても、未来へ投資し続ける姿勢を崩してはいけないと思います。 

「医療費がいくらかかるか分からない」というお悩みもよく聞くのですが、日本には高額療養費制度があり、資産全てを吐き出さなければならないほどの大金が出ていくわけではありません。上限があります。

　孫への援助や家の修繕費も、その時々で「相場が良ければファンドを売り、悪ければ預金から出す」という柔軟な対応ができれば十分。元銀行員らしく、目先の数字の上下に一喜一憂せず、資本主義の成長を信じてどっしりと構えてほしいですね。

中野晴啓（なかのはるひろ）氏

1963年生まれ。明治大学商学部を卒業後、クレディセゾン（旧・西武クレジット）に入社し、セゾングループの金融子会社で資金運用業務や債券ポートフォリオ運用、投資顧問事業の立ち上げ、海外資産運用コンサルティングに従事。
2006年にセゾン投信株式会社を設立し、2007年4月から代表取締役社長に就任、2020年6月からは代表取締役会長CEOを務める。長期投資型ファンドの運用や、直販型・低コストの投資信託を日本で普及させ、販売手数料無料・信託報酬低額の投資信託を提供し、日本の投資信託市場に一石を投じる。
2023年6月にセゾン投信を退任後、同年9月になかのアセットマネジメント株式会社を設立し、代表取締役社長として活動を開始。2024年4月には「なかの日本成長ファンド」「なかの世界成長ファンド」の運用を開始。
公益財団法人セゾン文化財団理事、NPO法人元気な日本をつくる会理事、投資信託協会副会長（2021～2023年）、金融審議会市場ワーキング・グループ委員なども歴任。長期投資や資産形成の普及活動に注力している。

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