リスクは避けるだけではもったいない！債券投資の「三大リスク」を生かすポイント3選

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お悩み

まとまった資金が入ってきたが、何で運用したらいいのだろう？

鈴木 悟さん（仮名）・会社員・60歳男性（既婚、妻は専業主婦、子ども2人は独立済）

　鈴木さんは一人っ子で自分の子どもも独立していて、今は妻と二人暮らしをしていました。つい先日親の相続でまとまった資金を受け継いだこともあり、健康で体力があるうちに早期退職をして退職金と合わせた資金で老後はのんびり過ごしたいと思うようになりました。

　これまでお金や投資のことについてはファイナンシャルプランナー（FP）と相談しながら対応していて、NISA（ニーサ：少額投資非課税制度）や生命保険などについて悩みを相談して信頼していたので、今回の大きな資金をどう運用したらいいのかも相談することにしました。

　しかし、これまではNISAを利用した積立投資などで株式インデックス運用を丁寧に説明してくれていたFPの方に、「金額が大きくなるし、運用資金を生活費にすることを考えているなら債券投資がおすすめ。だけど、具体的な提案だとFPでは銘柄選定もできないので、金融機関へ聞いてみた方がいい」と提案されました。

　これまでは長年の付き合いがあるFPからの提案だったので安心して投資をすることができましたが、いきなり他で相談となると不安になってきました。とはいえ、まずは勧められた通りに金融機関へ相談してみるつもりでいます。

　鈴木さんが債券投資でうまく運用をしていくためにはどうしたらいいのでしょうか？

債券投資の三大リスクはうまく活用するべし

　債券投資の主なリスクといえば、資金調達のために債券を発行する発行体の「信用リスク」、市場金利の変化によって債券価格が動く「価格変動リスク」に、外貨建て債券の場合は為替が円高・円安に動くことによる「為替変動リスク」があります。

　こうしたリスクは回避するという目線で考えるだけではなく、許容して生かすことも考慮した方が収益性を高めることができます。安定的な運用を基本とした債券投資において収益を追い求めすぎることは本末転倒になりかねませんが、安全性ばかりを重視しては利益を逃してしまうことになってしまいます。

　そこで今回は、債券投資でうまくリスクを活用して運用成果を良くするためのポイントをお伝えしたいと思います。