4万円プラス、裏では大胆リバランス！何を買って何を売ったの？まつのすけの「ポイント投資と投資信託だけで300万円」

2026年2月時点の保有額：143万8,427円

　2月は半導体関連株が好調でしたが、エヌビディア（NVDA）の決算後に利益確定の波が押し寄せて崩れてしまいました。

　また、米国がイランを攻撃し、イスラム革命防衛隊の司令官がホルムズ海峡の閉鎖を宣言しました。

　ホルムズ海峡の封鎖が長期化すると、アジアと欧州の液化天然ガス（LNG）の輸入が最も悪影響を受けるといわれています。

　ここ最近は米国離れで日本株・欧州株が堅調でしたが、イラン情勢が落ち着くまでは米国債・米ドルが堅調となり、株式は相対的に最も米国株の値持ちが良いと考えます。

　保有投資信託の2月の運用損益÷前月末残高の月間騰落率は+1.46%となり、ベンチマークの楽天・プラス・オールカントリー株式インデックス・ファンドの+2.39%を下回りました。下旬までは堅調でしたが、エヌビディアの決算発表後、主力の半導体株投信が大きく下落したことで打撃を受けました。

　しかし、連載開始からのトータルリターンは+287.95%であり、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）の+108.57%を大幅に上回っています。

2026年2月末時点の保有銘柄ランキング1～3位

　トップ3に異変ありです！前月2位だったiFreeNEXT FANG+インデックスがiFreeNEXT 全世界半導体株インデックスに。前月3位だった楽天・NASDAQ-100インデックス・ファンドが、iFreeNEXT 全世界半導体株インデックス（楽天・SOX）と入れ替わりました。さらに全体的に大きくリバランスしています。

　2月はSaaS関連のハイテク企業の株価が急落しました。AIによって既存のソフトウエア産業が悪影響を受ける懸念が強まっています。SaaS企業はユーザー単位の課金から、API課金やデータベース課金へ移行せざるを得なくなる可能性があり、高かった株価収益率（PER）が低下し、それがしばらく続く可能性があります。

　高いPERの銘柄の成長期待が低下すると、株価が大幅に下落する可能性があるため、ソフトウェアやSaaS関連企業の組入比率が高い「iFreeNEXT FANG+インデックス」、「楽天・NASDAQ-100インデックス・ファンド」を売却し、AI時代に利用ででソフトウェア銘柄と比較すると有望と考える半導体関連の投信に切り替えました。

保有額1位：野村世界業種別投資シリーズ（世界半導体株投資）【NISA成長投資枠】

保有額：94万7,396円（前月比＋2万1,136円）

どんなファンド？：世界株のアクティブ投信で、半導体関連の企業に投資する投信です。

　組み入れ上位銘柄は、エヌビディア29.0％（前月比マイナス0.1%）、ブロードコム（AIに強みがある半導体大手企業）18.1%（前月比マイナス3.9％）、TSMC（先端AI半導体の製造に不可欠の企業）17.5％（前月比+0.7%）、マイクロン・テクノロジー（メモリメーカー御三家の一角）9.0%（前月比マイナス0.2%）、ASMLホールディング（EUV露光装置でほぼ独占的な半導体製造装置企業）8.6%（前月比+0.9％）、KLAコーポレーション（半導体製造装置を製造する米国企業）5.0％（前月比＋0.6％）、SKハイニックス（サムスン電子と競合にあたる韓国の半導体メモリ企業）3.3％（前月比0.9％）です。

まつのすけチェック！：ベンチマークは、半導体関連の世界株指数「MSCI All Country World Semiconductors ＆ Semiconductor Equipment指数（円換算ベース）」です。為替ヘッジはなく、円安はプラス・円高はマイナスになります。エヌビディアの決算発表後、基準価額が崩れてしまいましたが、調整一巡後は再上昇すると想定しています。

保有額2位：iFreeNEXT 全世界半導体株インデックス【NISA成長投資枠】

保有額：34万6,997円（前月比＋28万9,295円）

どんなファンド？：世界株の半導体インデックス投信で、組み入れ銘柄は、エヌビディア34.2％、ブロードコム16.7％、TSMC11.4％、ASML6.0％、マイクロン5.3％、SKハイニックス3.8％、テキサス・インスツルメンツ（米国半導体メーカー）2.2％、アナログ・デバイセズ（半導体デバイスを製造する米国企業）1.7％、アドバンテスト1.4％、東京エレクトロン1.3％です。

まつのすけチェック！：「NYSE FactSet 全世界半導体株インデックス（配当込み、円ベース）」に連動する投信で、為替ヘッジはありません。日本株では上記のほか、ディスコ、レーザーテック、SCREENホールディングス、堀場製作所、芝浦メカトロニクスが組み入れられています。

保有額3位：楽天・プラス・SOXインデックス・ファンド（楽天･ﾌﾟﾗｽ･SOX）【NISA成長投資枠】

保有額：12万3,235円（前月比＋10万4,992円）

どんなファンド？：米国株式市場に上場企業の半導体インデックス投信で、組み入れ上位銘柄は、エヌビディア10.4％、アドバンスト・マイクロ・デバイス7.4%、ブロードコム6.6％、マイクロン5.9％、ラムリサーチ（米国の半導体製造装置メーカー）5.1％、KLA4.6％です。

まつのすけチェック！：「SOXインデックス（円換算ベース）」に連動する投信で、為替ヘッジはありません。iFreeNEXT 全世界半導体株インデックスと比較すると、エヌビディアとブロードコムの組み入れ割合が低いのが特徴です。