やってはいけない！NISA（ニーサ）乗り換えの失敗（窪田真之）

ちょっと待て！NISA枠を使い切るために特定口座から乗り換えて良い？

　2024年にスタートした「新しいNISA（ニーサ：少額投資非課税制度）」で、非課税投資枠は年間360万円に拡大しました。ところが、年間360万円も貯蓄・投資に回せる人はあまりいません。そのため、年間360万円のNISA枠を使い切ることができず、余ったままの人が多いと思います。

　ただ、2025年のNISA枠を使い切れない人の中に、特定口座などで保有する株・投信など合わせて、かなりの金額をお持ちの人もいます。NISA枠を使い切るために、特定口座で保有している株などを売却してNISA口座で買い直す【注】ことを検討する人もいます。

【注】NISA口座で買い直す
　特定口座（または一般口座）で保有している株や投資信託を、NISA口座に直接移管することはできません。一度売却してから、NISA口座で買い直す必要があります。

　特定口座で保有する株を減らしてNISA口座で保有する株を増やせば、一見、税制面で有利と思われます。ただし、必ずしも有利にならない場合があります。そこには二つのデメリットがあります。

＜特定口座からNISA口座に乗り換えるメリットとデメリット＞

出所：楽天証券経済研究所が作成

　売買手数料は、楽天証券のゼロコースで株や投資信託を売却する場合は不要です。それでも、売却益が出ると源泉税が大きくなる可能性があり、要注意です。売却益から源泉税（20.315％）が引かれます（分離課税の場合）。

　またNISA口座のデメリットとして「損益通算できない」ことも忘れてはなりません。デメリットが大き過ぎて、乗り換えが損になることもあります。

　以下、失敗談を参照ください。

NISA乗り換えの失敗談

　私が読者の方から聞いた「NISA失敗談」に以下があります（話を分かりやすくするために一部内容を改変）。

【失敗談】2022年に課税口座（特定口座）で10万円の売却益を出し、NISAで10万円の売却損を出したが、損益通算できなかった。

　NISAの欠点として知っておく必要があるのは「損益通算」できないことです。課税口座（特定口座）で10万円の売却益が出た場合、20.315％（2万315円）の源泉税が差し引かれます（分離課税を選択している場合）。その際、同じ特定口座で10万円の売却損を出せば「損益通算」されます。売却益と売却損が相殺され、実質的な損益はゼロになるため、源泉税はかかりません。

　ところが、課税口座で10万円の売却益を出した後、NISA口座で10万円の売却損を出しても、損益通算は適用されません。この場合、10万円の売却益に対し、分離課税で2万315円（20.315％）の税金が差し引かれます。NISA口座で10万円の売却損を出しても、払った税金は戻ってきません。