【日本株大荒れ】今こそ割安な「ディフェンシブ株」を買ってよい？

クイズ

　トランプ関税で、世界的に株価が急落しました。二転三転する関税政策に世界中が振り回され、不安が高まっています。世界経済の影響を受けやすいグローバル企業の株は買いにくいところです。

　とはいえ、日経平均株価は大きく下落。割安度が際立つ銘柄も出ています。以下のA社は、内需ディフェンシブ株（世界景気の影響を受けにくい株）で、PER（株価収益率）8倍、PBR（株価純資産倍率）0.8倍です。株価は割安と思われます。

　A社を今、買っても良いでしょうか？　株価チャートを見て、考えてください。

＜A社株価チャート：2024年2月5日～2025年4月11日＞

出所：実在する株価チャートをモデルとして筆者作成

テクニカル分析も使って判断

　株式投資で成功するのに大切な武器は、「テクニカル分析」と「ファンダメンタルズ分析」です。

　テクニカル分析とは、株価チャート・売買高の変化を見て、株が買われる流れにあるか売られる流れにあるか判断する手法です。ファンダメンタルズ分析とは、個別企業の業績・財務・株価指標・ビジネスモデル・経済環境など分析し、その銘柄の「成長性」「割安性」を判断する手法です。

　テクニカル分析の重要さは、私の著書「株トレ」で解説しています。保有銘柄の株価チャートに「強い売りシグナル」が出たら、どんな事情があろうといったん売るべきです。どんなにファンダメンタルズが良いと信じている銘柄でも、強い売りシグナルが出たら、売って頭を冷やすべきです。

　逆に、株価チャートに「強い買いシグナル」が出た銘柄は、黙って買うべきです。銘柄の好き嫌いが激しい人は、嫌いな銘柄に強い買いシグナルが出ても無視しますが、強いシグナルには素直に従うべきです。

　とはいえ、見た瞬間に「売り！」とか「買い！」とか確信できるシグナルが出ているチャートは、そんなにしょっちゅう見つかるものではありません。ほとんどの株価チャートは、「やや強そう」「やや弱そう」「中立」のどれかです。

　あいまいなチャートのシグナルで無理に売買していると、「だまし」にひっかかりやすくなります。「やや強そう」「やや弱そう」だけで売買していると、逆に持っていかれて痛い目を見ることがあります。

　できることなら、テクニカルとファンダメンタルズを総合的に見て判断すべきです。