損しているのに税金を取られてしまう?

 NISA(ニーサ:少額投資非課税制度)口座では、5年間の非課税期間が終わると、通常の口座(一般口座ないし特定口座)に保有株を移管することになります(ただし後述のロールオーバーも可)。

 実は、移管後に保有株を売却した際、「損をしているはずなのに税金がとられる」という何とも理不尽なことが起こる可能性があります。

 例えば、2017(平成29)年のはじめにNISA口座にて100万円で買った銘柄の株価が、5年後の2021(令和3)年末に40万円まで値下がりしていたとします。

 非課税期間の5年間を経過しましたので、原則として通常の口座へ移管することになります。移管の際の株価は、2017年はじめの購入価格100万円ではなく、移管時の時価である40万円となる点がポイントです。

 もし、移管後に90万円まで株価がもどり、「だいぶ含み損が減ったので売ろう」と思って売却すると、買値より10万円損をしているはずなのに、(90万円-40万円)×20.315%=10万1,575円の税金がかかってしまうのです。

 なぜこんなことが起こるのでしょうか? それは、NISA口座で保有していた期間の含み益や含み損は、非課税期間終了後通常の口座へ移管する際にすべてなかったものとされてしまうからです。

 つまり、NISA口座にて100万円から40万円に値下がりした分の60万円の損失は、移管時に切り捨てられてしまうのです。

さらに5年間NISA口座にロールオーバーして株価回復を待つ作戦も

 なお、上記の例では5年間の非課税期間が経過した後、通常の口座に移すのではなく、2022年分の非課税枠を使って再びNISA口座にロールオーバーすることも可能です。つまり、さらに5年間の延長戦を行い、株価の回復を待つのです。ただしこの場合も、ロールオーバー後の価格は、当初の購入価格100万円ではなく、ロールオーバー時の時価である40万円です。

 もし、新たな非課税期間中の2026年末まで保有を続け、株価が当初の購入価格である100万円を超えれば成功です。しかし、結局100万円を回復できなかった場合、どうしたらいいでしょうか。2027年以降は、2024年から実施される新NISA枠にロールオーバーするか(※)、通常の口座に移管するしかありません。

 2027年はじめに通常の口座に時価で移し替えた後、株価が上昇して売却したら、売却額と移管時の時価の差額が売却益となり、20.315%の税金が発生します。

 このように5年経過した2021年時点で含み損を抱えた状態の株の選択肢は、「通常の口座に移管」「NISA口座にロールオーバー」、そして「売却」の3つありますが、大きな含み損をかかえてしまって売るに売れない状況なら、NISA口座にロールオーバーして株価の回復を待つのが定石なのでしょう(筆者は大きな含み損を抱えたまま持ち続けることはしませんが)。

※編集部注:2024年からNISAは制度改正となります。